एक ट्रेड में कितना जोखिम लेना चाहिए?
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इस पृष्ठ में7
30 सेकंड का सारांश
- नियम
- खरीदने से पहले नुकसान तय करें
- सामान्य सीमा
- खाते का 1-2%
- सूत्र
- जोखिम ÷ (एंट्री − स्टॉप)
- तय होता है
- गणित से, भरोसे से नहीं
ट्रेड लेने से पहले तय कर लीजिए कि आप अधिकतम कितना नुकसान सह सकते हैं — अपने खाते का एक निश्चित प्रतिशत, आमतौर पर 1% या 2%। इसके बाद पोज़ीशन साइज़ केवल गणित है: उस रुपये की राशि को एंट्री और स्टॉप के बीच के अंतर से भाग दे दीजिए।
मुख्य बातें
- कितने रुपये खो सकते हैं, यह ट्रेड लेने से पहले तय करें — बाद में कभी नहीं।
- पोज़ीशन साइज़ एक गणना का परिणाम है, ट्रेड पर आपके भरोसे का नहीं।
- स्टॉप जितना दूर होगा, पोज़ीशन उतनी छोटी होगी, ताकि कुल जोखिम वही रहे।
- यह पूरा तरीका तभी काम करता है जब आप स्टॉप का सचमुच पालन करें।
नुकसान पहले क्यों तय करें?
अधिकतर नए लोग पहले यह तय करते हैं कि कितना खरीदना है, और बाद में पता चलता है कि कितना जा सकता है। यह उल्टा है। ट्रेड का केवल एक हिस्सा पूरी तरह आपके हाथ में है — भाव आपके हाथ में नहीं है, परंतु आपके दाँव का आकार है।
नुकसान पहले तय करने से एक भावनात्मक फ़ैसला गणित का फ़ैसला बन जाता है। अब प्रश्न “मुझे कितना भरोसा है?” नहीं रहता — और यह भरोसा अक्सर ठीक ग़लत समय पर सबसे अधिक होता है। प्रश्न बन जाता है: “मेरा नियम कितनी अनुमति देता है?”
केवल एक नियम
कोई भी ट्रेड लेने से पहले तय कीजिए कि इस ट्रेड पर आप अपने खाते का अधिकतम कितना हिस्सा खो सकते हैं। अधिकतर लोग इसे एक निश्चित प्रतिशत में लिखते हैं — आमतौर पर 1% या 2%।
प्रतिशत कितना है, यह उतना मायने नहीं रखता; मायने यह रखता है कि वह बदलता नहीं। निश्चित अनुपात का अर्थ है कि नुकसान के बाद आपकी पोज़ीशन अपने आप छोटी हो जाती है, और खाता वापस बढ़ने पर अपने आप बढ़ जाती है — उस समय आपको कुछ तय नहीं करना पड़ता।
पोज़ीशन साइज़ निकालना
तीन इनपुट, एक भाग। ये बनाई हुई गोल संख्याएँ हैं, केवल गणित दिखाने के लिए:
| इनपुट | उदाहरण मान |
|---|---|
| खाते का आकार | 1,00,000 |
| प्रति ट्रेड जोखिम | 1% = 1,000 |
| एंट्री भाव | 500 |
| स्टॉप भाव | 475 |
| प्रति शेयर जोखिम (एंट्री−स्टॉप) | 25 |
| कितने शेयर | 1,000 ÷ 25 = 40 |
500 के भाव पर 40 शेयर यानी 20,000 रुपये की पोज़ीशन — खाते का पाँचवाँ हिस्सा। परंतु जोखिम केवल 1,000 रुपये है, क्योंकि स्टॉप केवल 25 रुपये दूर है। ये दो अलग संख्याएँ हैं, और इन्हें आपस में मिला देना नए लोगों की सबसे बड़ी भूल है।
Rounding पर ध्यान दीजिए। हमेशा नीचे round कीजिए — ऊपर round करना उसी नियम को तोड़ता है जिसके लिए यह पूरा तरीका बना है।
स्टॉप दूर होने पर पोज़ीशन छोटी क्यों?
यह हिस्सा लोगों को चौंकाता है। बाकी सब वही रखिए और केवल स्टॉप को दूर कर दीजिए:
| स्टॉप भाव | प्रति शेयर जोखिम | शेयर (1,000 ÷ जोखिम) | लगाया गया धन |
|---|---|---|---|
| 475 | 25 | 40 | 20,000 |
| 450 | 50 | 20 | 10,000 |
| 400 | 100 | 10 | 5,000 |
हर पंक्ति में संभावित नुकसान वही 1,000 रुपये है। पोज़ीशन बदलती है ताकि जोखिम न बदले। यही पूरा उद्देश्य है: स्टॉप आकार तय करता है, और आकार जोखिम को स्थिर रखता है।
यह कहाँ काम नहीं करता
तीन स्पष्ट सीमाएँ, तीनों पढ़ने योग्य:
- यह तभी चलता है जब आप स्टॉप का पालन करें। जिस नियम को आप स्वयं तोड़ दें वह नियम नहीं है। यदि कोई नुकसान से बचने के लिए स्टॉप नीचे खिसका देता है, तो यह तरीका उसकी कोई रक्षा नहीं करता।
- गैप आपके स्टॉप को नहीं मानता। यदि भाव आपके स्टॉप से काफ़ी नीचे खुलता है, तो आपको वही मिलेगा जो बाज़ार दे, आपकी संख्या नहीं। नियोजित नुकसान आपके इरादे की सीमा है, गारंटी नहीं।
- यह नहीं बताता कि ट्रेड अच्छा है या नहीं। Sizing केवल ग़लत होने का नुकसान सीमित करती है। यह आपको सही नहीं बनाती, और लगातार ख़राब फ़ैसलों पर सही sizing भी बुरा ही परिणाम देती है।
यह कैसे निकाला गया
इस लेख में कोई बाज़ार डेटा नहीं है। हर संख्या एक बनाई हुई गोल संख्या है जो केवल गणित समझाने के लिए चुनी गई है, और पाठ में उसे उदाहरण कहा गया है। किसी प्रतिभूति का नाम नहीं लिया गया और किसी परिणाम का दावा नहीं किया गया।
स्रोत
- इस साइट का फ़्रेमवर्क संदर्भ: Fixed-Fractional Position Sizing
- Van K. Tharp, Trade Your Way to Financial Freedom (1998)
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
"प्रति ट्रेड 1% जोखिम" का वास्तव में क्या अर्थ है?
इसका अर्थ है कि यदि ट्रेड आपके विरुद्ध जाता है और स्टॉप लग जाता है, तो आपके पूरे खाते का 1% जाता है, पोज़ीशन का 1% नहीं। 1,00,000 रुपये के खाते पर यह 1,000 रुपये हुआ, चाहे आपने 10 शेयर लिए हों या 500।
शेयरों की संख्या कैसे निकालें?
जितने रुपये का जोखिम लेना है, उसे एंट्री और स्टॉप के बीच प्रति शेयर अंतर से भाग दीजिए। यदि आप 1,000 रुपये का नुकसान स्वीकार करते हैं और स्टॉप एंट्री से 25 रुपये नीचे है, तो 40 शेयर बनेंगे, क्योंकि 40 गुणा 25 बराबर 1,000 होता है।
यदि गणना कहे कि केवल दो शेयर बन रहे हैं तो?
यह तरीका काम कर रहा है, विफल नहीं हो रहा। बहुत छोटा साइज़ आपको बता रहा है कि स्टॉप, आपके खाते के हिसाब से एंट्री से बहुत दूर है। या तो ऐसी एंट्री खोजिए जो उचित स्टॉप के पास हो, या वह ट्रेड छोड़ दीजिए।
क्या इससे यह पक्का हो जाता है कि अधिक नुकसान नहीं होगा?
नहीं। यह हर उस ट्रेड का नुकसान सीमित करता है जिसे आप अपने स्टॉप पर बंद करते हैं, परंतु लगातार कई नुकसानों को नहीं रोकता। और गैप में भाव सीधे स्टॉप से नीचे खुल सकता है, जिससे वास्तविक नुकसान योजना से अधिक हो जाता है।
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